Debilidad financiera, talón de Aquiles de operadores móviles

Tras conocerse la decisión de WOM de iniciar un proceso de reorganización empresarial ante la Superintendencia de Sociedades,para el pago de acreencias, se ha puesto en evidencia una vez más la situación financiera que viven los operadores móviles en el país, despertando así la incertidumbre en el sector de las telecomunicaciones. Según los últimos datos revelados por la Supersociedades, en el informe de las 1.001 empresas, en 2022 la suma de los patrimonios de los operadores más grandes del país (Claro, Telefónica-Movistar, Tigo, ETB y WOM) llegó a los $14, 6 billones, lo que significó una contracción del 7% frente a 2021 cuando la cifra se elevó a los $15,6 billones. Cabe destacar que de este grupo el que reportó una marcada disminución en su patrimonio en 2022 fue WOM, ya que la cifra se ubicó en $1 billón. (Ver gráfico). Ahora bien, frente a la suma de las utilidades de estos cinco operadores se destaca que en 2022, la cifra ascendió a $47.682 millones, lo que se tradujo en una contracción del 94%, ya que las utilidades en 2021 sumaron $768.900 millones. Al desagregar los datos por operador encontramos que las utilidades de Claro en 2022 fueron de $1,7 billones, con una caída del 10%, ya que el dato reportado en 2021 alcanzó los $1,9 billones. Por su parte, Telefónica-Movistar reportó pérdidas por $79.132 millones, lo que supuso una caída del 78%, debido a que en 2021 sus utilidades llegaron a los $101.589 millones. El operador Tigo, que durante el 2023 atravesó por dificultades financieras, terminando en una capitalización por $600.000 millones, reportó pérdidas en el 2022 por $254.073 millones, con caída del 60% frente a la cifra de 2021, cuando las pérdidas llegaron a los $638.497 millones. En el caso de WOM, las pérdidas registradas en 2022 alcanzaron los $1,4 billones, lo que significó un incremento del 77% frente a las pérdidas que registraron en el 2021 ($824.351 millones). En el caso de ETB, las utilidades reportadas en el 2022 fueron de $49.093 millones, con una contracción del 64% de cara al dato de 2021 ($135.305 millones). Vale destacar que la suma de los ingresos operacionales de las cinco compañías en 2022 llegó a los $27,2 billones, lo que significó un incremento del 12% con respecto a 2021, cuando la cifra registrada fue de $24 billones. Impactos Pero si bien expertos en el sector han destacado que la situación de los operadores móviles se ha complicado por cuenta de los altos precios del espectro y la situación actual de los mercados, lo cierto es que el sector tampoco ha estado exento de otros fenómenos macroeconómicos como la inflación, las altas tasas de interés y la volatilidad de la tasa de cambio. De hecho, hace varios meses atrás, cuando el operador Tigo se enfrentaba a una crisis de liquidez, la compañía manifestó que una de las principales razones de la coyuntura se debía a las altas inversiones realizadas en los últimos años y al impacto que sobrevino de la pandemia. Esta situación que vivió Tigo, para nada está alejada a la realidad financiera que hoy vive WOM. El CEO de esta compañía, Ramiro Lafarga, manifestó recientemente que la decisión de entrar en un proceso de reorganización empresarial, no implicaba la liquidación de la empresa, sino todo lo contrario, la medida era "para mejorar el ejercicio financiero en el corto plazo", mientras mantenían la operación". "Nuestro principal accionista, junto con el Deutsche Bank, están evaluando alternativas para lograr la financiación requerida y asegurar su sostenibilidad", enmarcó Lafarga. De cara a los retos financieros que enfrentan los operadores en el país, el ministro de las TIC, Mauricio Lizcano, manifestó, que si bien esto era un "giro normal de los negocios", lo cierto es que "el Gobierno buscará que las empresas continúen operando". "La reorganización empresarial es un mecanismo muy importante para que las empresas se salven y esperemos que este proceso le permita a WOM seguir prestando el servicio. En el pasado ya ayudamos a Tigo. Por supuesto preocupa que una empresa entre en reorganización, pero precisamente esta medida les permitirá tener tiempo para que se acomoden y puedan conseguir los fondos", dijo Lizcano. En entrevista con el medio Blu Radio, el superintendente de Sociedades, Billy Escobar, señaló que para salvar al operador WOM se necesitaría inyectar, al menos, $400.000 millones. En contraste, Andrés Duarte, gerente de Análisis Financiero de Corficolombiana, señaló que los prestamistas y los bancos podrían restringir los recursos al sector tanto por un deterioro en la calidad crediticia por mora (retraso en los pagos) como por la expectativa de un deterioro en el sector. "En el caso de WOM, la agresiva campaña para penetrar al mercado local e incrementar su participación seguramente requirió de un sacrificio en rentabilidad, junto con un elevado aplacamiento (...) Sin embargo, las proyecciones de la capacidad de pago de estas compañías también deben tener en cuenta las expectativas de ingresos asociados con las subasta ganada recientemente", agregó Duarte.