El hito bursátil completó emisión de acciones por US$ 5,6 millones y la CVU emitió deuda por US$ 101 millones

En dos jornadas, se llevó a cabo en el mercado de capitales uruguayo la emisión de acciones (la primera en siete años y medio) de Zorzal Inversiones Tecnológicas. Además esta es la primera emisión de acciones que ocurre bajo el nuevo régimen simplificado (ya había una de deuda).

La emisión de acciones podía alcanzar hasta US$ 15,5 millones y el miércoles estuvo enfocada en el mercado minorista (pequeños ahorristas) y ayer en el segmento mayorista (institucionales), en ambos a través de la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM). El director de Capital Oriental (gestor de Zorzal), Jaime Miller dijo a El País que entre los pequeños inversores se emitieron acciones por US$ 4.884.956 y ayer entre institucionales se emitieron por US$ 774.556. Así totalizaron US$ 5.629.515.

"Seguramente" se emitierá otra serie de acciones "más adelante", dijo Miller, ya que el programa de emisión le permite llegar a US$ 15,5 millones.

Con lo obtenido, Zorzal adquirirá participaciones minoritarias de empresas tecnológicas, "en carácter de inversor pasivo, aunque con potestades de contralor y acordando con los accionistas un tratamiento preferente en términos de pago de dividendos, así como un derecho de tag along en una posible venta de la empresa (permite al accionista minoritario, como sería Zorzal, poder unirse a la transacción bajo las mismas condiciones que el accionista mayoritario que vende), entre otras condiciones", indicaba una de las presentaciones previas a la emisión.

"Como condición para la inversión, Zorzal acordará una preferencia en el pago de dividendos con los accionistas de las empresas target, que determine al menos un 7% de retorno anual de la inversión", agregaba.

Además, señalaba que "Zorzal estima poder adquirir participaciones en un mínimo de cinco y un máximo de 12 empresas".

De hecho, previamente habían visitando 37 empresas, donde "se constató un firme interés en vender participaciones con las condiciones propuestas por Zorzal, de al menos 19 empresas. Hemos avanzado en posibles transacciones con cuatro de ellas, por un valor estimado en US$ 9,8 millones", según la presentación.

Emisión de deuda de CVU

Por su parte, ayer la Corporación Vial del Uruguay (CVU) completó la segunda reapertura de una emisión de títulos de deuda de un fideicomiso en tres series: una en Unidades Indexadas (UI), otra en Unidades Previsionales (UP) y otra en dólares.

En el caso de las series en UP y dólares, la demanda del mercado ascendió a US$ 78 millones, superanndo en un 56% el monto ofrecido en ambas monedas por el emisor. La CVU asignó ofertas por un monto aproximado de US$ 51 millones, a una tasa efectiva en UP de 2,25% y una tasa efectiva en dólares de 6,02%.

Respecto a la serie en UI, la CVU planeaba emitir deuda por el equivalente a US$ 50 millones y recibió una demanda de US$ 130 millones. Finalmente adjudicó US$ 50 millones a una tasa efectiva en UI de 3,8%.

Con los US$ 101 millones obtenidos, la CVU financiará el plan de obras viales.

El gerente de Operaciones y Mercados de la Bolsa Electrónica de Valores (Bevsa) -por donde se emitió la deuda de CVU-, Agustin Gattas, señaló que "el fidecomiso sigue demostrando ser una gran herramienta para canalizar los fondos a proyectos que son un aporte clave para dinamizar el mercado de valores y la economía y en particular las obras viales que tanto aportan al desarrollo la infraestructura del país".

Sumada a la primera emisión de títulos de este fideicomiso realizada a mediados de diciembre de 2023, y al canje realizado en abril de 2024, la CVU alcanza en este nuevo instrumento un monto total aproximado emitido de US$ 503 millones.