Las mejores administradoras de fondos mutuos de renta fija local en 2024

El 2024 fue un año de dulce y agraz para la renta fija local. Los grandes flujos de inversión que se concentraron en Depósitos a Plazo en el período pospandemia (con un escenario de tasas altas) comenzaron una gran migración principalmente hacia los fondos mutuos. Y de entre toda la gama de opciones dentro de la industria, los vehículos preferidos de los inversionistas fueron los de renta fija nacional. Con este impulso, los vehículos de deuda chilena crecieron como nunca en la historia, y los recortes de tasas del Banco Central durante 2024 hicieron que estos fondos, en particular los de plazos más acotados, se vieran cada vez más apetecibles y con buenos retornos.
En el último trimestre, sin embargo, la elección presidencial de Estados Unidos hizo tambalear el gran año que estaba teniendo esta clase de activo y en octubre se produjo una gran caída en la rentabilidad de la renta fija a nivel mundial. En el caso de Chile, el fondo E -cuyo principal activo es la deuda local- tuvo en octubre su peor mes en la historia con un desplome del 5,6%.
Pero si bien la deuda chilena fue parte de las afectadas, algunas administradoras de fondos mutuos consiguieron sortear de mejor manera el temporal. Ese tipo de destreza es lo que busca pesquisar la segunda entrega de la versión 2024 del Ranking de las Mejores Administradoras de Fondos Mutuos que anualmente realiza El Mercurio Inversiones, y que ya alcanza su séptima versión.
En esta segunda entrega del ranking , se evalúa la gestión del activo de mayor tamaño en la industria, con un patrimonio gestionado superior a los $22 billones (de esos billones de doce ceros), dejando muy atrás al que le sigue. Y para lograr el objetivo de medir quiénes fueron los mejores, El Mercurio Inversiones utiliza una metodología que considera los últimos tres años móviles hasta el cierre de octubre de 2024, otorgando una ponderación del 50% al último período, y un peso menos relevante a los dos años anteriores. Además, el ranking considera los retornos conseguidos por las administradoras en la gestión de sus fondos, pero también la volatilidad de sus carteras, y la consistencia de las administradoras.
Las cinco primeras del listado
Y el 2024 vino con sorpresas. En la séptima versión de estos premios, la medalla de oro se la llevó Security. Superando el segundo lugar del año pasado, esta AGF lideró el cuadro de la renta fija local con 71,21 puntos.
Esta administradora, asimismo, pudo incrementar con fuerza el patrimonio gestionado en estos fondos, el cual llegó hasta los $1,07 billones (+73,86% en doce meses). Esto, mientras los partícipes individuales de los vehículos de Security crecieron un 10,82% en 2024, hasta los 28.427.
En el segundo lugar se posicionó Santander AM, AGF que pasó del tercer lugar en 2023 a llevarse la medalla de plata en 2024. Dio cuenta de un puntaje total ajustado por cobertura de 65,88, en un año en el que sus fondos de la categoría llegaron hasta los $4,05 billones, un salto de 76,61% en doce meses. Y sus partícipes individuales se elevaron en 18,9%, hasta los 94.946.
Cerrando el podio, Credicorp Capital se quedó con la medalla de bronce con un puntaje total ajustado de 64,76, con lo cual dejó atrás el quinto puesto obtenido en 2023. La AGF llegó a gestionar $118.253 millones, un 60,73% más en doce meses. Sus partícipes individuales crecieron en 13,99%, hasta los 9.419.
Más atrás, y en lugares también destacados, se ubicó BTG Pactual en el cuarto puesto con 64,33 puntos ajustados. Y en el quinto lugar se situó Itaú, la AGF que el año pasado había conseguido el oro en este ranking , con 61,29 puntos.