Chile debe "mantener a los trabajadores de mayor edad en la fuerza laboral por más tiempo"

El CEO global de Mercer, Pat Tomlinson, asumió en su cargo a fines de 2023. La semana pasada estuvo unos días en Santiago en su primera visita al país. La consultora internacional es conocida por el índice global que año a año evalúa los mejores sistemas previsionales alrededor del mundo, y por eso Tomlinson afirma que uno de sus objetivos en la visita al país fue interiorizarse sobre el entorno regulatorio. "Hay algunos cambios significativos que se han realizado localmente aquí en Chile, específicamente con respecto a jubilaciones y el sistema de pensiones (...) así que entender el impacto de eso y cómo va a funcionar ha sido muy importante", comenta a "El Mercurio".
Está convencido de que el sustantivo incremento en el porcentaje de cotizaciones que implica esta reforma mejorará los resultados del sistema, aunque advierte que todavía hay desafíos regulatorios y macroeconómicos, especialmente los vinculados al envejecimiento de la población: "Es uno de los desafíos más significativos con los cuales la sociedad y las organizaciones han tenido que lidiar (...) en Chile van más rápido que en el resto del mundo".
-Desde el punto de vista de la política pública, ¿qué es lo que los gobiernos deberían hacer para enfrentar este desafío?
"Estamos tratando de encontrar formas de educar a la gente sobre ahorrar para el retiro desde antes, la mejor manera de gastar, ahorrar e invertir dinero. Encontrar formas de estandarizar inversiones, como lo que se llama fondos generacionales, donde hayas invertido para el largo plazo en lugar de enfocar tus inversiones en superar al mercado, eso no es lo que necesitas hacer cuando piensas en el retiro y el largo plazo. Estás tratando de jugar a favor del tiempo, que es lo que tienes".
"Métodos forzosos de cómo invertir para asegurar que hoy alguien de 25 años esté pensando en 40 o 45 años y no realmente intentando jugar a tomar riesgos, porque el verdadero beneficio que tienen es ese horizonte y asegurarse de tener el portafolio adecuado".
-¿Cuánto esta reforma podría mejorar los resultados de los sistemas, en particular, con respecto a la adecuación que está en el índice Mercer?
"Primero, esto es un movimiento significativo para Chile. Antes teníamos un 10% de contribución y ahora vamos a avanzar a este porcentaje mejorado que es pagado predominantemente por los empleadores. Va bastante lejos en cerrar la brecha, pero creo que hay tres partes. La primera es la contribución mejorada. La segunda es ese componente del que hablé antes, sobre cambiar a inversiones adecuadas para que se puedan enfocar en un largo período de tiempo, de forma balanceada, para un horizonte de tiempo de 40, 45 o 50 años, o para un horizonte de tiempo de 10, 15 o 20 años para alguien que está cerca de retirarse; pero asegurarse de que eso cambia a un fondo generacional".
"Luego, el último componente es tomar en cuenta la brecha con las mujeres. Tomar en cuenta la mayor expectativa de vida, tomar en cuenta los ingresos más bajos y asegurarse de que puedas ir adelante y cerrar ese espacio, porque ese es un componente clave".
-En el resto del mundo, muchos países con sistemas de reparto están teniendo problemas con la sostenibilidad del sistema.
"Sí, y el componente 'mandatorio' (como una pensión básica) es lo que también adiciona un gran valor. Hay diferentes sistemas de retiro alrededor del mundo y muchos de ellos han empezado a moverse a estos planes de mayor contribución definida, con un componente mandatorio. Algunos pagados por empleados, algunos pagados por empleadores. Y esos son algunos de los sistemas más robustos que vemos que tienen una buena durabilidad para poder cumplir con satisfacer sus necesidades. Australia es un gran ejemplo, se está empezando a ver ese tipo de reformas en el Reino Unido ahora mismo".
-Entre otros de los puntos que quedaron pendientes, ¿deberíamos ir más lejos sobre la edad legal de jubilación?
"Si piensas en mi respuesta anterior sobre cosas que deberías considerar, sobre tener una población envejeciendo, parte de ello tiene que ver con seguir asegurando incentivos para que las personas se mantengan en la fuerza de trabajo por más tiempo. Si pensamos en el crecimiento, ya sea las empresas o en las economías, el crecimiento del PIB, todos tendremos que encontrar maneras de mantener a los trabajadores de mayor edad en la fuerza de trabajo por más tiempo, pero probablemente permanecerán en el trabajo de manera diferente".
"Vamos a necesitar que contribuyan al crecimiento económico, por una parte, pero también creemos que, mientras la expectativa de vida se vaya expandiendo, seguirá aumentando la brecha".
-¿Debería la gente trabajar hasta una edad avanzada para obtener una mejor pensión o salario de retiro?
"La gente debería trabajar más tiempo si quieren trabajar más tiempo. Todos tienen deseos personales y beneficios personales, así como si piensan que necesitan llenar la brecha que podrían tener en su pensión. Todo el mundo, probablemente, no ha ahorrado suficiente según los distintos niveles de empleo y salario que han tenido en su carrera, pero todos tendrán que tomar decisiones personales sobre cómo mejor pueden cumplir sus necesidades personales al momento de jubilar".
-¿Cómo impacta en las economías el envejecimiento de la población?
"El desafío predominante al que nos enfrentamos es triple. En primer lugar, la salud: está poniendo una gran presión en los sistemas de salud alrededor del mundo, como también en Chile. Las personas más viejas consumen más salud. Eso lleva a una escalada de costos a través del sistema (...) y el otro componente es que hay menos trabajadores de salud".
"El segundo es el impacto en los sistemas de retiro. Lo que estamos viendo es que la gente no ha ahorrado suficiente dinero para poder costear su mayor expectativa de vida. En promedio, alrededor del mundo, la gente vive 12 años más allá de lo que financian sus ahorros personales. Además, la expectativa de vida de las mujeres es mayor que la de los hombres".
"El tercer impacto es en la fuerza de trabajo. Si pienso en cómo los países van a hacer crecer el PIB con menos trabajadores, van a tener que aportar automatización e ingeniería en ese trabajo para poder hacer eso, para obtener ganancias de la productividad".
-¿Dados los cambios realizados en Chile, nos impulsará en el índice global Mercer?
"Hay dos componentes, cuando ves el índice, que van a mejorar con el tiempo. El primero va a ser la adecuación, porque tendremos más acumulación y luego en la sustentabilidad, porque tendremos más fondos acumulados en relación con el PIB (...); lo que sería un desafío para esta reforma es la regulación. Hay mucho trabajo que hacer en términos de reescribir la regulación. Inversiones, control, hay una nueva entidad que se creó y que estamos muy cerca del primer día y no hay nada, al menos público, en eso. Entonces, parece que mejorará, tomará tiempo, pero hay desafíos con respecto al índice".