Brasil prepara estreia de emissão de panda bonds

Autoridades brasileiras estão na China preparando o roadshow da primeira emissão de Panda Bonds, que o governo poderá realizar na semana seguinte à eleição presidencial, segundo uma pessoa familiarizada com o assunto. A operação seria a primeira desse tipo realizada por um país latino-americano e poderia ajudar a estabelecer uma referência para empresas brasileiras, incluindo a Vale, que avalia fazer sua própria emissão denominada em yuans.
O governo pretende captar cerca de 10 bilhões de yuans (US$ 1,5 bilhão), começando com emissão inaugural de 5 bilhões de yuans.
O senador Flávio Bolsonaro terminou o primeiro turno à frente do presidente Luiz Inácio Lula da Silva, levando a disputa ao segundo turno neste domingo. Pesquisas recentes mostram os dois candidatos tecnicamente empatados.
A emissão soberana deverá seguir adiante mesmo se Flávio vencer a eleição, dado o custo e todo o trabalho já realizado para preparar a operação, disse a pessoa. Uma vitória da oposição, no entanto, poderia desacelerar a estratégia mais ampla do governo de ampliar as emissões brasileiras na China, enquanto uma reeleição de Lula provavelmente reforçaria os esforços para aprofundar os laços financeiros com Pequim.
O Tesouro Nacional disse que vem realizando reuniões na China, incluindo roadshow com investidores, e que não há data definida para a emissão. O cronograma dependerá das condições de mercado e da demanda dos investidores, afirmou a secretaria.
A Vale pretende levar adiante sua emissão de Panda Bonds independentemente do resultado, de acordo com uma pessoa familiarizada com os planos da companhia. A China é a maior compradora do minério de ferro da Vale, e uma operação denominada em yuans é parte importante de sua relação com a China Mineral Resources, compradora estatal de minério de ferro.
É "natural" que a Vale explore o mercado de dívida do país, dada a importância da China para os negócios, afirmou o diretor financeiro Marcelo Bacci em setembro.
O Brasil captou cerca de US$ 10 bilhões nos mercados globais até agora neste ano, em meio aos esforços para diversificar seu financiamento para além do dólar e aumentar gradualmente a participação da dívida externa em seu financiamento total. O governo também busca autorização do Congresso para emitir até US$ 35 bilhões por ano nos mercados internacionais.