El Perú recibe un respaldo enorme tras colocar bonos

Por Paola Villar S.
En su retorno al mercado de deuda en dólares, a pocos días del ?roadshow? de inPerú en Nueva York, el Gobierno Peruano encontró más de una respuesta favorable. Este lunes, el Ejecutivo concretó una colocación de bonos globales sostenibles por US$4.500 millones, en una operación que recibió órdenes por más de US$21.000 millones y que fue destacada por Elmer Cuba, titular del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), como un hito histórico.?Hemos conseguido uno de los diferenciales de tasas de interés más bajos de nuestra historia. La confianza de los inversionistas internacionales ha sido extraordinaria?, dijo Cuba en un comunicado y señaló, asimismo, que se demandó más de siete veces el monto inicialmente previsto y casi cinco veces el monto finalmente colocado. El MEF precisó a El Comercio que la emisión de US$4.500 millones corresponde a nueva deuda que se destinará a financiar parte del presupuesto, así como el crédito suplementario de más de S/8.000 millones. Aclaró que se evaluará la oportunidad de realizar otra emisión de bonos en moneda local o extranjera ?sujeto a las condiciones de mercado?. La transacción reunió a más de 320 inversionistas nacionales e internacionales y se distribuyó en dos plazos: 12 y 30 años, con tasas de 6,06% y 6,45%, respectivamente. Paul Rebolledo, CEO de Tandem Finance, explicó que US$2.500 millones corresponden al bono con vencimiento en el 2038 y US$2.000 millones al que vence en el 2056. ?La gran demanda de inversionistas que ha tenido la operación brinda un espaldarazo a los fundamentos macro del Perú?, resaltó Rebolledo.?Confianza?Alberto Arispe, CEO de Kallpa SAB, coincidió en que las condiciones alcanzadas por esta reciente colocación demuestran que la comunidad financiera internacional ?está dándole un respaldo importante al país?. ?Lo más importante es que el mercado tiene confianza de que el Perú va a pagar?, comentó.El MEF enfatizó que se trata de la mayor emisión peruana en dólares hasta la fecha, así como la mayor colocación de bonos sostenibles en esa moneda realizada por un país de Latinoamérica. Arispe y Rebolledo sostuvieron que la colocación demuestra que existe apetito por los títulos nacionales a tasas competitivas. ?Ello se percibe en la reducción de ?spread? en comparación con el rendimiento del Tesoro de Estados Unidos?, detalló Rebolledo.El ?spread?, también conocido como diferencial de tasa, refleja el porcentaje de puntos básicos de interés adicionales que un país -como el Perú- debe pagar frente a la referencia de los bonos del Tesoro estadounidense. De acuerdo con el MEF, si bien el ?spread? inicial de oferta de los bonos sostenibles se situó en 160 puntos básicos, la elevada demanda de inversionistas permitió que este se reduzca a 118 puntos para el tramo de bonos a 12 años y 120 puntos para el de 30 años.
Eloa Aguirre, head de Renta Fija Local en Sura Investments, remarcó que conforme ingresaron las órdenes de compra, el Perú pudo ajustar las condiciones de la oferta de bonos a su favor.La emisión de bonos se realizó bajo el nuevo Marco de Bonos Sostenibles del Perú, aprobado en mayo.