Entel confirma negociaciones avanzadas para vender negocio en Perú y sector se mueve hacia una consolidación regional

La intención de Millicom, dueña de Movistar Chile, de quedarse con los activos de Entel en Perú y consolidar su posición como operador regional en América Latina es seguida de cerca por distintos actores del mercado.
Tal como adelantó "El Mercurio", Millicom -controlada por el empresario y magnate francés Xavier Niel- tiene previsto ingresar a Perú, a través de la adquisición de los activos de Entel en el país vecino, que representan un 35% de los ingresos de la empresa.
Entel confirmó ayer al mercado las negociaciones con Millicom, mediante un hecho esencial enviado a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). La firma controlada por las familias Matte, Hurtado Vicuña, Fernández León, Izquierdo Menéndez y Gianoli detalló que el pasado 29 de junio recibió una oferta no vinculante por parte de Millicom International Cellullar S.A. para la compra de la totalidad de las acciones emitidas por sus filiales Entel Perú S.A. y Americatel Perú S.A.
La operadora chilena indicó que "sin perjuicio que las negociaciones entre las partes se encuentran avanzadas, la eventual materialización de la potencial transacción se encuentra sujeta, entre otras condiciones, a la obtención de las autorizaciones corporativas de las partes y la negociación y acuerdo de los términos y condiciones definitivos de la documentación que sustentará la Potencial Transacción".
Ambas partes no han revelado la posible valorización de este deal .
Daniel Gurovich, director ejecutivo en G&A Consultores, planteó que un cálculo preliminar situaría la valorización entre US$ 1.200 y US$ 1.300 millones del negocio de Entel Perú en un "rango optimista", aunque en el mercado se esperaría un "descuento" importante de, al menos, 20% o 30% para que la operación sea razonable para Millicom.
Gurovich prevé que en este negocio, tal como ocurrió con la transacción por Telefónica Chile, "es posible, que el grupo francés esté ahí involucrado como partner " en la potencial adquisición. Millicom selló el acuerdo con el grupo español mediante un trato conjunto con la sociedad NJJ, ligada a Xavier Niel. De esta manera, NJJ posee el 51% de la propiedad Telefónica Chile, mientras que Millicom International Cellular S.A., el 49% restante. Millicom tiene la opción de adquirir la participación de NJJ al quinto o sexto año desde el cierre de la operación.
Consolidación regional
En caso de concretarse este negocio, Millicom sumaría un nuevo mercado a su portafolio, luego de adquirir los activos de la española Telefónica en Chile, Ecuador, Uruguay y Colombia en el último año. También cuenta con presencia en Paraguay, Bolivia, Honduras, Guatemala, Costa Rica, El Salvador, Panamá y Nicaragua.
En el rubro aseguran que esta operación implicaría un nuevo paso hacia la consolidación del mercado de telecomunicaciones, impulsada por actores con mayor escala y presencia regional como Millicom y América Móvil (dueña de Claro en Chile).
Gurovich señala que "los operadores que tienen escala finalmente son los que se están quedando en la región. Es la única forma de competir al final".
Jorge Atton, exsubsecretario de Telecomunicaciones y director ejecutivo en Attsons Consulting SpA, afirma que "Entel ha sido un player que ha demostrado que puede competir de muy buena forma con grandes actores internacionales y lo ha demostrado en Chile y Perú". Sin embargo, plantea que esta eventual salida de Perú no implicaría una mala señal para la empresa.
"Desde la perspectiva del accionista están analizando todas las posibilidades. Este es un mercado que está en transición, viene todo el desarrollo de lo que es la conectividad satelital que va a reconfigurar el mercado, y si hay un hay alguien interesado en comprar y es un buen negocio, será bienvenido".
Patricio Boric, director ejecutivo de Zagreb Consultores, afirma que en caso de concretarse esta transacción, se abre un escenario para que Entel se concentre en fortalecer su operación en Chile, su principal activo. "Es una oportunidad para la empresa, porque con los recursos que llegarán desde Perú pueden ampliarse y mejorar su operación en Chile".
Conocedores del sector aseguran que Entel podría estar buscando hacer caja con la venta de su negocio peruano. Una de las tesis en el mercado es que los dividendos que generaría serían bien recibidos por sus accionistas controladores, principalmente el grupo Matte (que ostenta un 32,59% de la propiedad de Entel) para obtener recursos y destinarlos a la papelera CMPC, con miras a financiar su megaproyecto Natureza por US$ 4.600 millones en Brasil.
Otras fuentes no descartan que Entel ocupe parte de estos recursos para realizar inversiones en el mundo de fibra óptica o para evaluar potenciales adquisiciones en el mercado.
Perú   Entel ostenta el tercer lugar en el mercado peruano en líneas móviles con tráfico, por detrás de Claro y Bitel.