Grupo Abra, dueño de Avianca, alista salida a la bolsa de Nueva York

lAURA LESMES DÍAZ -REDACCIÓN ELTIEMPO ECONOMÍA - laules@eltiempo.com.co
El grupo aéreo Abra, que integra a las aerolíneas Avianca y Gol, avanza en los preparativos para su posible salida a la Bolsa de Nueva York, una operación que busca ampliar su acceso a capital y fortalecer su posición financiera tras los procesos de reestructuración de ambas compañías. En paralelo, la empresa anunció la expansión de su flota con nuevas aeronaves de fuselaje ancho y angosto, como parte de su estrategia de crecimiento regional y largo alcance. Manuel Irarrázaval, director financiero de Abra Group, explicó los objetivos de la eventual oferta pública inicial (IPO), el destino de los recursos, la estrategia de inversión en flota y el peso que Avianca y Gol tienen dentro del grupo. El ejecutivo también detalló por qué la Bolsa de Nueva York se perfila como el mercado principal para esta operación y cómo se proyecta el conglomerado aéreo en la región. ¿Cuál es el objetivo central de la posible salida de Abra Group a la Bolsa de Nueva York? Como en toda operación de este tipo, hay varios objetivos. Uno es acceder a un mercado de capitales eficiente y con alta liquidez, que nos permita seguir obteniendo los fondos necesarios para sostener el crecimiento del grupo. Al mismo tiempo, ofrecer a los actuales y futuros accionistas liquidez sobre sus acciones, de manera que puedan comprar o vender cuando lo deseen. Entrar a una bolsa y realizar una oferta pública inicial (IPO) es una necesidad cuando una compañía alcanza cierto tamaño, porque se vuelve indispensable acceder a mercados más profundos y competitivos. En este caso, Estados Unidos es atractivo por la magnitud de transacciones diarias y porque muchas aerolíneas se negocian allí, lo que facilita la comparación y el interés de los inversionistas. ¿La operación implicará recursos frescos para la empresa? Sí. La intención es levantar capital primario, es decir, fondos que ingresan directamente a la compañía y no de accionistas que venden su participación. Con ello buscamos financiar inversiones y reducir parte de la deuda a nivel de la holding. Cada año realizamos inversiones importantes como ampliación y mantenimiento de la flota, mejoras en servicios, infraestructura aeroportuaria y actualización tecnológica. Todos estos proyectos requieren recursos significativos. ¿Tienen una estimación del monto para recaudar? No hay una cifra definitiva. La idea es que el tamaño de la operación cumpla dos condiciones: que sea lo suficientemente grande para atraer liquidez, y que tenga un uso claro de los fondos. Por esa razón, una operación superior a 300 millones de dólares podría considerarse adecuada para lograr un equilibrio entre liquidez y utilidad de los fondos. ¿Por qué eligieron la Bolsa de Nueva York y no otros mercados bursátiles? Hemos evaluado distintas opciones, pero la Bolsa de Nueva York es la más interesante como plaza principal. Es el mercado más líquido y visible del mundo, y ofrece acceso a inversionistas institucionales y minoristas de manera más amplia. No descartamos la posibilidad de cotizar simultáneamente en otras bolsas, dependiendo de las necesidades de inversionistas locales. Por ejemplo, los fondos de pensiones colombianos, chilenos o brasileños suelen preferir invertir en empresas que estén listadas en sus propios países. ¿Existe relación entre la salida a bolsa y la ampliación de flota? Son procesos independientes. La inversión en flota responde a nuestra estrategia de largo plazo para fortalecer la oferta de servicio, y el IPO siempre ha estado dentro de los planes del grupo. El hecho de que Gol haya culminado su reestructuración y de que ahora contemos con dos aerolíneas grandes y consolidadas, además de una tercera más pequeña como Wamos, nos lleva a considerar que es el momento para iniciar el proceso de cotización. Pero la decisión de invertir en nuevos aviones habría ocurrido de todas formas. ¿Cuál es la lógica detrás de las nuevas inversiones en aeronaves? Nuestro modelo de negocio busca ofrecer servicios accesibles, de calidad y con cobertura regional amplia. En ese contexto, la inversión en flota se orienta a fortalecer la red de rutas y mejorar la eficiencia. Por ejemplo, Avianca combina rutas domésticas con vuelos internacionales de largo alcance, mientras que Gol tiene un enfoque más doméstico y algunos trayectos cortos hacia Estados Unidos. Como grupo, creemos que la operación de largo alcance en aviones de fuselaje ancho (wide body) es fundamental, y por eso estamos incorporando nuevos equipos de este tipo, además de aeronaves de fuselaje angosto (narrow body) para cubrir rutas estratégicas en la región. ¿Tienen una fecha estimada para la salida a bolsa (IPO)? Lo único que podemos controlar es estar preparados. Nuestra meta es que el grupo esté listo para poder salir a bolsa durante 2026, probablemente hacia el segundo semestre.