La "libreta" de ahorro que reduciría en hasta 4 años plazo para reunir el pie de una vivienda: Primera propuesta de la CChC con Raimundo Rencoret

Un complemento a las políticas habitacionales ya existentes, como el subsidio a la tasa de interés para créditos hipotecarios o la exención del IVA a la compra de viviendas, que buscan incentivar el acceso de las personas a una casa. Con ese foco surge la nueva propuesta de la Cámara Chilena de la Construcción (CChC), que apunta a fortalecer y acelerar el ahorro -con un premio estatal- para quienes necesitan una casa y así reúnan el pie hasta cuatro años antes de lo que tardan habitualmente.
El problema del ahorro
El menor ahorro de los hogares, el aumento del precio de las viviendas y condiciones hipotecarias más restrictivas han aumentado la dificultad para reunir el pie y acceder a una vivienda propia. Actualmente, el 52% de los hogares tiene vivienda propia en Chile, proporción inferior al 70% observado en los países OCDE, señala la CChC.
Esto ocurre en un contexto en que las ventas de viviendas nuevas cayeron más de 50% entre su punto más alto en 2015 y 2024, lo que complica el desafío de cerrar la brecha habitacional.
Ante la mayor dificultad de los hogares en Chile para ahorrar el pie inicial del financiamiento hipotecario y acceder a una casa propia, el gremio constructor -que desde la semana pasada preside Raimundo Rencoret-, solicitó a Econsult Capital un informe económico para diagnosticar las condiciones de ahorro de las familias y diseñar un mecanismo de incentivo para reunir dinero con fines habitacionales, que facilite el acceso al financiamiento hipotecario y complemente la política habitacional vigente. "El Mercurio" accedió a este trabajo que será presentado hoy oficialmente.
El estudio señala que durante las últimas dos décadas, la tasa de ahorro de los hogares se redujo en un contexto de menor crecimiento económico y del empleo. Entre 2003 y 2024, el ahorro bruto de las familias cayó desde 16% a 9% de su ingreso disponible, mientras que su endeudamiento aumentó desde 38% a 78%, también del ingreso.
En tanto, el valor de las viviendas se incrementó 92% entre 2010 y 2024.
La idea y sus impactos
El documento propone evaluar la creación de una cuenta de ahorro habitacional de uso exclusivo para la adquisición de la primera vivienda o el mejoramiento de la residencia principal.
El instrumento combinaría beneficios tributarios con una bonificación estatal sobre los aportes, entregada al momento de utilizar los recursos para fines habitacionales. La propuesta considera, a modo de referencia, viviendas de hasta 4.000 UF, un período mínimo de ahorro de tres años y aportes mínimos periódicos.
Los efectos estimados muestran que un instrumento de este tipo podría reducir entre dos y cuatro años el tiempo necesario para reunir el pie, si el incentivo además genera un aumento en la tasa de ahorro.
En la CChC explican que considerando la tasa de ahorro actual de los hogares y un pie equivalente al 20% del valor de la vivienda, sin el incentivo propuesto una familia tardaría ocho a nueve años en reunir el pie de una vivienda de 3.000 UF y alrededor de 11 años en el caso de una propiedad de 4.000 UF. Con el mecanismo que se plantea, esos plazos se reducirían aproximadamente a siete años y nueve años, respectivamente, por la rentabilidad de la cuenta y de la bonificación estatal.
A la vez, el plan permitiría incorporar potencialmente a más de 130.000 hogares adicionales al ahorro destinado a la compra de vivienda y aumentar en 2,5 puntos porcentuales la tasa de ahorro de los hogares participantes. También si se consideran 10.000 bonificaciones -de 110 UF promedio-, involucraría un costo fiscal cercano a US$ 48 millones al año desde el tercer año de implementación, equivalente a cerca de 1% del presupuesto 2025 de los principales programas habitacionales.
Si parte de la demanda adicional se traduce en nueva construcción, se generarían entre 12.000 y 30.000 empleos directos adicionales al año.
Respecto de la eventual acogida de esta propuesta en el Gobierno, Claudio Nitsche, presidente de la Comisión de Alternativas de Financiamiento de la CChC, sostiene que "creemos que existe un espacio bastante favorable para discutir una propuesta de este tipo, ya que hay gran coincidencia con el objetivo que ha planteado la actual administración de ampliar el acceso a la vivienda propia, particularmente para los sectores medios".
Explica que la cuenta de ahorro para la vivienda del BancoEstado es reajustable según la variación de la UF, pero en esta propuesta se plantea, además, un premio del Estado a los fondos que juntan las familias.
Casos en el exterior
El informe analizó 10 experiencias internacionales de instrumentos de incentivo al ahorro para la vivienda: Reino Unido, Canadá, Finlandia, Polonia, Colombia, Australia, México, Nueva Zelanda, Irlanda y Alemania. Los casos muestran coincidencias como beneficios tributarios, bonificaciones estatales directas al ahorro realizado, restricciones de elegibilidad y uso, plazos mínimos de ahorro, límites al precio de vivienda, entre otros.